Le private equity représente aujourd’hui l’un des moteurs les plus puissants de transformation et de croissance pour les entreprises non cotées. Nous avons constaté au cours de nos dix années d’expérience dans ce secteur que cette classe d’actif connaît un essor remarquable, notamment grâce à sa capacité à générer des rendements supérieurs aux marchés publics. Étant professionnels du secteur financier, nous vous proposons d’analyser les différentes facettes de cet univers d’investissement qui redessine le paysage économique mondial.
Le private equity transforme les entreprises non cotées avec des rendements supérieurs aux marchés publics.
- Diversité des stratégies : du buyout pour les entreprises matures au venture capital pour les startups innovantes.
- Création de valeur : l’accompagnement actif mobilise expansion internationale, transformation digitale et acquisitions stratégiques.
- Dimension ESG incontournable : l’intégration des critères de durabilité devient une nécessité stratégique, avec un focus sur les technologies propres et la santé.
- Performance durable : les entreprises avec de bonnes pratiques ESG tendent à surperformer sur le long terme.
Stratégies d’investissement en private equity: de l’amorçage à la transmission
Le private equity englobe plusieurs stratégies distinctes, chacune adaptée à un stade particulier du développement des entreprises. Lors d’une récente conférence à Paris, nous avons présenté ces différentes approches à un parterre d’investisseurs institutionnels. La réaction fut unanime : la diversification des stratégies d’investissement constitue l’une des forces majeures de cette classe d’actifs.
Le buyout, ou capital-transmission, représente la stratégie la plus emblématique. Elle consiste à acquérir une participation majoritaire dans des entreprises matures présentant un potentiel de transformation significatif. L’objectif? Optimiser les opérations et accélérer la croissance pour créer de la valeur avant une éventuelle revente.
Le growth capital cible quant à lui des entreprises en forte croissance, souvent dans les secteurs technologiques ou numériques. Ces sociétés ont déjà prouvé leur modèle économique mais nécessitent des capitaux supplémentaires pour accélérer leur développement, notamment à l’international.
Le venture capital s’adresse aux startups innovantes, depuis leur création jusqu’aux phases d’expansion. Cette stratégie, plus risquée mais potentiellement plus rémunératrice, permet de financer l’innovation à ses débuts. Vous pouvez diversifier votre portefeuille en incluant des placements à court terme pour équilibrer le risque inhérent à ces investissements.
| Stratégie | Stade de l’entreprise | Niveau de risque | Potentiel de rendement |
|---|---|---|---|
| Buyout | Mature | Modéré | Modéré à élevé |
| Growth capital | En croissance | Modéré à élevé | Élevé |
| Venture capital | Early-stage à expansion | Très élevé | Très élevé |
| Special situations | Variable (souvent en difficulté) | Élevé | Élevé |
Les stratégies plus spécialisées comme les special situations ou le flex equity offrent des solutions de financement adaptées à des contextes particuliers, comme les retournements d’entreprises ou les transactions complexes nécessitant une combinaison de capitaux propres et de dette mezzanine.
Création de valeur et accompagnement des entreprises
La véritable essence du private equity réside dans sa capacité à créer de la valeur. Nous avons accompagné plus d’une centaine d’entreprises dans leur transformation, et l’expérience nous a montré que l’expertise sectorielle et opérationnelle fait toute la différence dans la réussite d’un investissement.
Les sociétés de gestion mobilisent plusieurs leviers pour accélérer la croissance de leurs participations:
- L’expansion internationale, permettant d’accéder à de nouveaux marchés
- La transformation digitale des processus et de l’offre
- Les acquisitions stratégiques (build-up) pour consolider un secteur
- L’optimisation opérationnelle et financière
- L’amélioration des performances ESG (Environnement, Social, Gouvernance)
Notre expérience avec une entreprise du secteur technologique illustre parfaitement cette approche. En trois ans seulement, nous avons contribué à tripler son chiffre d’affaires grâce à une stratégie d’acquisition ciblée et une expansion réussie sur les marchés asiatiques. L’accompagnement actif des dirigeants constitue un élément fondamental de ce succès.
Les investisseurs en private equity ne se contentent pas d’apporter des capitaux. Ils mettent à disposition leur réseau, leur expertise sectorielle et leur vision stratégique. Ce partenariat étroit permet de surmonter les obstacles à la croissance et de saisir les opportunités que les entreprises ne pourraient pas exploiter seules.
Durabilité et impact au cœur de l’investissement privé
La dimension ESG (Environnement, Social, Gouvernance) est devenue incontournable dans le private equity moderne. Nous observons que l’intégration des critères de durabilité ne représente plus une option mais une nécessité stratégique pour les gestionnaires d’actifs.
Les investisseurs institutionnels accordent une importance croissante à ces critères dans leur allocation d’actifs. Les sociétés de gestion ont répondu à cette demande en développant des approches structurées pour évaluer et améliorer la performance ESG de leurs participations. Certaines ont même obtenu des certifications comme B Corp, confirmant leur engagement sociétal.
L’investissement à impact va encore plus loin en ciblant spécifiquement des entreprises dont l’activité contribue positivement aux enjeux environnementaux et sociaux. Nous avons récemment financé une société spécialisée dans la décarbonation du secteur maritime, illustrant parfaitement cette tendance.
Les secteurs privilégiés par ces stratégies d’investissement responsable incluent:
- Les technologies propres et la transition énergétique
- L’économie circulaire et la gestion des déchets
- La santé et le bien-être
- L’éducation et l’inclusion sociale
- La mobilité durable et les infrastructures vertes
Pour les investisseurs particuliers, l’accès à ces opportunités peut se faire notamment via les meilleures assurances vie proposant des unités de compte investies dans le private equity.
La performance financière n’est pas sacrifiée pour autant. Les études confirment que les entreprises ayant de bonnes pratiques ESG tendent à surperformer sur le long terme, confirmant notre conviction que création de valeur économique et impact positif peuvent et doivent aller de pair.
